Fungerar insynsköp i svenska aktier? Vi mätte 6 763 av dem

Undersökning, version 1.0 · Data: 16 augusti 2022 – 16 september 2026 · Uttag 24 september 2026 · Av Troels Højbjerg, TradeDesk · Fritt att citera med källa

När en vd eller styrelseledamot köper aktier i sitt eget bolag är det offentligt — Finansinspektionen publicerar varje affär. Frågan är om det är värt något för dig som investerar. Vi mätte varje insynsköp i svenska bolag i vår databas och höll det mot vad OMXS30 gjorde exakt samma dagar. Här är allt vi hittade. Det korta svaret: i genomsnitt ingenting vi kan skilja från slumpen — och den regel som fungerade i USA fungerade inte här.

6 763

Insynsköp mätta, 318 bolag, 50 månader

+1,5 p.

Genomsnittligt försprång mot OMXS30 efter 90 dagar — intervallet −0,8 till +3,8 täcker noll

48,4 %

Av köpen slog index. Färre än hälften.

+0,4 p.

Regeln från USA (mindre bolag + upptrend) testad på Sverige — mot +19,8 i den amerikanska mätningen

Kort sagt: sju fynd

Alla tal är försprång i procentenheter mot OMXS30, mätta över 90 dagar, om inget annat står. Ett intervall är ett 95-procentsintervall; täcker det noll kan resultatet vara ingenting.

1. I genomsnitt +1,5 — men det går inte att skilja från noll. Intervallet är −0,8 till +3,8. Medianköpet, det i mitten, gav −0,6. Utan de 5 mest extrema affärerna faller genomsnittet till +0,7.

2. Bara 48,4 % av köpen slog index. Färre än hälften. 8,1 % av köpen föll mer än 20 % på 90 dagar. I den amerikanska mätningen slog 50,4 % index.

3. Regeln från USA håller inte i Sverige. Mindre bolag (under 100 miljarder DKK) i upptrend gav +19,8 respektive +18,4 i den amerikanska undersökningen. På 2 382 svenska köp som uppfyller samma regel: +0,4 (−1,9 till +2,7), och 47,1 % slog index. Det är en riktig test på data regeln aldrig hade sett — och den faller.

4. Det enda som låg över noll: storbolagen. Bolag över 100 miljarder DKK gav +2,9 (+1,5 till +4,3) och 61,0 % slog index — tvärtemot USA, där storbolagen gav +1,2. Det bygger på 26 bolag och 592 köp. Läs det med försiktighet.

5. Trenden på köpdagen spelade ingen roll. Upptrend: +0,6. Nedtrend: +2,0. Intervallen ligger ovanpå varandra.

6. Flera köpare i samma bolag hjälpte inte. Klusterköp: +1,1 mot +1,9 för ensamma köp. Klusterköpen slog index mer sällan (49,3 % mot 47,4 %) — skillnaden försvinner i osäkerheten.

7. Året styr mer än köpet. 2025 gav −2,0 och bara 41,6 % slog index; 2026 gav +5,4. Fem av fem år har ett intervall som täcker noll.

Innehåll

1. Så mättes det
2. Vad ger ett insynsköp i genomsnitt?
3. Bolagets storlek
4. Trenden på köpdagen
5. Regeln från USA, testad på Sverige
6. Det som inte fungerade
7. År för år
8. Felkällor och förbehåll
9. Vad kan man använda det till?
10. Citera, data och kontakt

1. Så mättes det

Grunden är Finansinspektionens insynsregister, som vi speglar varje dag, kopplat till de 318 svenska bolag i vår databas som hade insynsköp under perioden. Undersökningen handlar bara om köp. Vi har inte mätt försäljningar — se avsnitt 8. Metoden är exakt densamma som i vår danska undersökning (7 107 köp, mest amerikanska), så de två går att lägga bredvid varandra.

En händelse är en aktie en dag. Köper tre personer i ledningen samma dag i samma bolag är det en signal, inte tre. Annars skulle just klusterköpen räknas dubbelt.
Bara riktiga köp av riktiga personer. Bolagens egna återköp, fonder och holdingbolag är borta. Det är även aktieprogram (många får samma kurs samma dag) och affärer där den anmälda kursen ligger långt från dagens stängningskurs.
Avkastningen mäts från stängningskursen på affärsdagen till stängningskursen 7, 30 och 90 dagar senare. Köp där 90 dagar inte gått ännu räknas inte i 90-dagarstalet.
Varje köp jämförs med OMXS30 över exakt samma dagar. Utan den jämförelsen skulle vi ta åt oss halva rörelsen — marknaden steg 3,2 % i samma fönster.
Osäkerheten är räknad med klustring på kalendermånad. Köp i samma månad delar samma marknadsrörelse och är inte oberoende. Intervallet blir därför ungefär dubbelt så brett som det naiva. Täcker det noll skriver vi det.
Bolagens storlek och affärernas belopp anges i danska kronor, eftersom databasen räknar i DKK. Vi räknar inte om, så gränserna är exakt desamma som i den danska undersökningen.
Datagrund: 6 763 händelser, 318 bolag, 50 kalendermånader, 16 augusti 2022 till 16 september 2026. Uttag 24 september 2026.

2. Vad ger ett insynsköp i genomsnitt?

Alla 6 763 köp, tre tidshorisonter.

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Efter	Antal köp	Aktien i snitt	Aktien, median	OMXS30	Försprång	Slog index
7 dagar	6 763	1,13 %	0,70 %	0,25 %	+0,87 +0,6 till +1,2	54,8 %
30 dagar	6 624	1,48 %	0,63 %	0,72 %	+0,76 −0,2 till +1,7	49,1 %
90 dagar	6 308	4,71 %	2,12 %	3,21 %	+1,51 −0,8 till +3,8	48,4 %

Försprång i procentenheter, med 95-procentsintervall under. "Slog index" är andelen enskilda köp där aktien gick bättre än OMXS30. Efter 7 dagar ligger intervallet över noll (+0,58 till +1,16) — en liten, kortvarig effekt som är borta efter 30 dagar.

Det viktigaste talet på sidan är inte genomsnittet

+1,5 procentenheter låter som ett försprång. Det är det inte: intervallet −0,8 till +3,8 täcker noll. Medianköpet — det du sannolikt träffar — gav −0,6, och 51,6 % av köpen gick sämre än index.

Genomsnittet bärs av 5 affärer med mer än 200 procentenheters försprång: Sivers Semiconductors 5 mars 2026 (2 643 %), Sivers Semiconductors 3 mars 2026 (1 952 %), GomSpace 28 november 2023 (276 %), Terranet 8 december 2023 (261 %), GomSpace 22 november 2023 (211 %). Utan dem: +0,7 (−1,2 till +2,5). Uppgångar på tusentals procent på 90 dagar kan vara en omvänd split som inte justerats i kursarkivet — vi har inte kunnat verifiera det, och därför står talet med och utan.

3. Bolagets storlek — och varför Sverige ser ut som USA baklänges

I den amerikanska undersökningen var storleken den tydligaste linjen: små bolag +23,4, de största +1,2. I Sverige är linjen borta — eller vänd.

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Marknadsvärde	Antal köp	Bolag	Aktien i snitt	Median-försprång	Försprång	Slog index
Under 5 miljarder DKK	3 324	190	6,05 %	−1,27	+2,83 −0,9 till +6,6	47,6 %
5–25 miljarder DKK	1 772	126	2,24 %	−1,57	−0,88 −3,1 till +1,3	45,9 %
25–100 miljarder DKK	613	46	3,34 %	−0,56	−0,08 −1,4 till +1,3	47,5 %
Över 100 miljarder DKK	592	26	6,02 %	+2,47	+2,89 +1,5 till +4,3	61,0 %

Mätt över 90 dagar. 8 köp saknar marknadsvärde och är inte med. Gränserna är i danska kronor, samma som i den danska undersökningen.

De minsta bolagen (under 5 miljarder DKK) gav i snitt +2,8, men medianen är −1,3 och bara 47,6 % slog index: några få raketer och många som gick sämre än marknaden. Det är också här alla 5 extremvärden ligger. Storbolagen är den enda gruppen där intervallet inte täcker noll — +2,9, 61,0 % slog index — men det är 26 bolag, och vi vet inte varför. En möjlig förklaring är att OMXS30 är storbolagen: de jämförs med sig själva, medan ett småbolag jämförs med ett index det inte ingår i (avsnitt 8). Vi bygger inget på det.

4. Trenden på köpdagen

Låg aktiens 50-dagars medelkurs över 200-dagars medelkurs när insynspersonen köpte? Det är ett enkelt sätt att fråga om aktien var på väg upp eller ner.

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Läge på köpdagen	Antal	Aktien i snitt	Slutade på plus	Försprång	Slog index
Upptrend (50-dagars över 200-dagars)	2 716	3,75 %	58,6 %	+0,57 −1,5 till +2,7	48,3 %
Nedtrend	2 710	5,99 %	54,4 %	+2,01 −2,0 till +6,0	47,1 %

Mätt över 90 dagar. 884 köp saknar tillräcklig kurshistorik för att avgöra trenden och är inte med.

I USA hjälpte upptrenden (+7,8 mot +4,5). I Sverige finns ingen skillnad vi kan mäta — båda intervallen täcker noll och varandra.

5. Regeln från USA, testad på Sverige

Regeln vi använder i vår insider-rapport är: bolaget är värt under 100 miljarder DKK och 50-dagars medelkurs ligger över 200-dagars på köpdagen. Den hittades på amerikanska köp 2023 och framåt, testades på 2018–2022 (+19,8, n = 451) och höll. De svenska köpen har regeln aldrig sett. Det gör det här till den hårdaste testen vi har — och så här gick den:

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Efter	Antal köp	Aktien i snitt	Median-försprång	Försprång, Sverige	Slog index	Samma regel, USA (2018–2022)
7 dagar	2 554	1,21 %	+0,61	+0,89 +0,6 till +1,2	56,0 %	+1,60 +0,2 till +3,0
30 dagar	2 483	1,41 %	+0,01	+0,51 −0,5 till +1,5	50,0 %	+4,33 +1,1 till +7,6
90 dagar	2 382	3,64 %	−1,10	+0,43 −1,9 till +2,7	47,1 %	+19,79 +5,8 till +33,8

Svenska tal från det här uttaget; de amerikanska från den danska undersökningen version 1.0 (uttag 15 september 2026).

2 382 svenska köp i 254 bolag uppfyllde regeln. De gav +0,4 — och köpen som inte uppfyllde den gav +2,2. Regeln sorterade alltså inte fram bättre köp i Sverige; om något tvärtom.

Vad det betyder för vår egen produkt

Vi märker i insider-rapporten de köp som uppfyller regeln. Den märkningen bygger på den amerikanska mätningen, och den här sidan visar att den inte betyder samma sak i Sverige. Vi skriver det här hellre än att låta märket stå och se ut som något det inte är. På tradedesk.se visar vi insynshandeln som information — vem som köper och säljer i vilket bolag — inte som en köpsignal.

6. Det som inte fungerade

Flera köpare i samma bolag ("klusterköp")

Den klassiska tesen: när två eller tre i ledningen köper inom kort tid är signalen starkare. Så här ser det ut:

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Grupp	Antal	Aktien i snitt	Slutade på plus	Försprång	Slog index
Flera köpare (≥ 2 personer på 30 dagar)	3 221	4,23 %	56,0 %	+1,11 −1,0 till +3,2	49,3 %
En köpare	3 087	5,21 %	55,8 %	+1,92 −1,6 till +5,5	47,4 %

Mätt över 90 dagar.

Affärens belopp

"Stora köp betyder mer" är den andra tesen. Beloppet och bolagets storlek hänger ihop, så tabellen delar på båda:

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

Belopp	Bolag under 100 mdr DKK	Slog index	Bolag över 100 mdr DKK	Slog index
Under 100 000 DKK	+1,00 −1,5 till +3,5 · n = 2 046	47,2 %	−1,01 −5,1 till +3,0 · n = 26	42,3 %
100 000 – 1 miljon DKK	+2,09 −1,8 till +6,0 · n = 2 621	46,4 %	+2,52 +1,3 till +3,8 · n = 178	62,9 %
1–10 miljoner DKK	+0,58 −2,4 till +3,5 · n = 729	48,3 %	+3,55 +0,5 till +6,7 · n = 62	62,9 %
Över 10 miljoner DKK	+0,16 −2,4 till +2,8 · n = 277	51,3 %	+3,28 +0,9 till +5,7 · n = 325	60,9 %

Mätt över 90 dagar. 39 köp saknar belopp. Beloppen är i danska kronor.

I de mindre bolagen spelar beloppet ingen roll som vi kan mäta. I storbolagen ligger intervallen över noll i tre av fyra band — det är samma storbolagseffekt som i avsnitt 3, inte en beloppseffekt.

7. År för år

Alla köp, 90 dagar, delat på året köpet gjordes.

Dra tabellen i sidled för att se alla kolumner →

År	Antal köp	Median-försprång	Försprång	Slog index
2022	130	+1,11	+1,79 −0,5 till +4,0	53,1 %
2023	1 611	+1,21	+2,70 −0,4 till +5,8	53,5 %
2024	1 659	+0,31	+1,91 −0,7 till +4,5	51,3 %
2025	1 869	−3,32	−2,02 −6,6 till +2,6	41,6 %
2026	1 039	−1,05	+5,35 −3,7 till +14,4	47,4 %

2022 är bara från 16 augusti 2022, och det sista året saknar de köp vars 90 dagar inte gått.

Det år som bär mest av försprånget är 2026. Utan det faller alla köp till +0,8 (−1,4 till +2,9). Fem av fem år har ett intervall som täcker noll. Ett resultat som beror på vilket år man råkar mäta är inte en regel.

8. Felkällor och förbehåll

Det här avsnittet skulle en statistiker fråga efter. Här är det vi vet drar snett — åt båda hållen:

Jämförelseindexet är storbolagen. OMXS30 är de 30 mest omsatta aktierna. Ett insynsköp i ett småbolag jämförs alltså med ett index det inte ingår i. Går småbolagen som grupp sämre än storbolagen ett år, ser insynsköpen i småbolag sämre ut än de är — och tvärtom. Det kan vara hela förklaringen till avsnitt 3. Ett småbolagsindex vore rättvisare; vi har det inte i databasen ännu.
Överlevnadsbias. Går inte att mäta bort. Vår databas är bolag som finns i dag. Ett bolag som avnoterades efter konkurs är inte med, och insynsköp i bolag som senare gick under saknas. Det drar alla tal uppåt, hårdast i småbolagen.
Extremvärden. 5 affärer har mer än 200 procentenheters försprång och står för mer än halva genomsnittet. De två största (Sivers, mars 2026) ser ut som en omvänd split som inte justerats i kursarkivet. Vi har inte kunnat verifiera det, så de står med — och talet utan dem står bredvid.
Vi mäter från affärsdagen, inte från dagen du kunde läsa om den. En insynsperson får anmäla upp till tre arbetsdagar efter köpet. Det är i praktiken den kurs du hade fått som är lite sämre — det ligger inte i talen.
Utdelningar. Våra aktiekurser är justerade för utdelning, OMXS30 är ett prisindex utan. Försprånget är därför överskattat med ungefär utdelningsavkastningen i fönstret — och ändå täcker det noll.
Bara de bolag vi följer. FI:s register täcker alla noterade bolag; vår mätning täcker de 318 bolag som finns i vår databas med kurshistorik. Små listor som Spotlight och NGM är underrepresenterade.
Ingen riskjustering, inga kostnader. Courtage, spread och skatt är inte avdragna. I småbolag med låg omsättning kan spreaden ensam äta de här procentenheterna.
Vi har ett intresse i ämnet. TradeDesk visar insynshandel som en del av sin analys. Det är ett skäl till att talen som talar emot står här tillsammans med resten, och att metoden är beskriven så att någon annan kan göra om mätningen.

9. Vad kan man använda det till?

Fyra saker talen faktiskt stöder:

Ett insynsköp i ett svenskt bolag är inte ett skäl att köpa. Inte ens i ett litet bolag, inte ens i upptrend. Det är det talen säger, och det är därför vi säger det.
Använd registret för det det är: information. Vem som köper och säljer i vilket bolag, och för hur mycket, är värt att veta när du redan tittar på bolaget — som ett argument bland flera.
Var misstänksam mot regler som "fungerar". Den här regeln höll i USA på data den aldrig sett — och föll ändå i Sverige. En regel som fungerar på en marknad är inte en naturlag.
Räkna med spridningen. Även i USA slog bara ungefär hälften av köpen index. Det som skiljer marknaderna är de stora vinnarna, inte det typiska köpet.

Vi uppdaterar mätningen kvartalsvis med samma metod. Ändras svaret skriver vi det här, med en ny version och det gamla datumet kvar.

10. Citera, data och kontakt

Citera fritt med källa. Skriv "TradeDesk" och länka hit. Förslag: TradeDesk (2026): "Fungerar insynsköp?", uttag av 6 763 insynsköp i svenska bolag 24 september 2026, tradedesk.se/fungerar-insynskop.
Tabellerna får återges. Ta med hela raden — antal, försprång och intervall — så att talet inte lovar mer än det kan.
Undersökningen är fryst med ett datum. Alla tal kommer från ett uttag 24 september 2026. Uppdaterar vi får sidan ett nytt versionsnummer.
Vill du ha grunden? Vi skickar gärna det underliggande uttaget och en beskrivning av beräkningen till en redaktion eller forskare som vill pröva det. Skriv till troels@tradedesk.dk.
Rådata om svensk insynshandel finns fritt som CSV och JSON på data för journalister.
Undersökningen är inte investeringsrådgivning, och historisk avkastning är inget löfte om framtida.

Läs vidare

Om undersökningen och om TradeDesk

Undersökningen är gjord av Troels Højbjerg, grundare av TradeDesk. TradeDesk är en dansk aktieanalysplattform som följer 382 svenska aktier. Vi speglar själva Finansinspektionens insynsregister, och beräkningarna är körda på vår egen databas. Om oss.